Sử dụng chiến lược đảm bảo tiền mặt để mua cổ phiếu với giá thấp hơn

Đầu tư chứng khoán theo Warren Buffett | Invest like Warren Buffett (Tháng Sáu 2019).

Anonim

Cash Pured Cash là một cách đơn giản để mua cổ phiếu để đầu tư với mức giá thấp hơn giá thị trường hiện tại. Nó liên quan đến việc bán ra tiền đặt tùy chọn và đồng thời giữ đủ tiền mặt để mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn.

Để giải thích chiến lược này, hãy lấy sự phụ thuộc vào ví dụ, trong đó giá cổ phiếu hiện đang giao dịch quanh mức 921, 30. Tuy nhiên, nhà đầu tư đang kỳ vọng sự điều chỉnh trong giá cổ phiếu do tình hình thị trường không thuận lợi . Nhà đầu tư rất vui khi mua lại cổ phần nếu giá giảm xuống 860 dù họ không chắc chắn về sự điều chỉnh của thị trường. Trong tình huống như vậy, việc bán ra các lựa chọn đặt tiền có ích để mua cổ phiếu với mức giá thấp hơn.

Reliance Stock Price

Yêu cầu

1) Tài khoản Demat + Tài khoản giao dịch FNO
2) Đủ tiền để mua cổ phiếu với giá thấp hơn
3) Rút ngắn tùy chọn Đặt
4) Công cụ tùy chọn để phân tích biểu đồ thanh toán trước khi bắt đầu quyết định giao dịch

Làm thế nào để chọn Put Strike?

Bán một lệnh bắt buộc bạn phải mua cổ phiếu của một cổ phiếu tại cuộc đình công ngắn của bạn nếu lựa chọn đưa được giao.

Ví dụ: giả sử bạn muốn mua Reliance, nhưng không phải ở mức giá hiện tại là 921, 30. Bạn muốn trả 860 thì bạn nên bắt đầu viết chiến lược 860PE. Giả sử nhà đầu tư có thể mua lại 860 PE vào tháng 7 với mức phí bảo hiểm là 7 Rs. Trong trường hợp đó Rs 7000 được ghi có vào tài khoản nhà đầu tư bằng cách bán 860PE tùy chọn diễu hành. Nếu giá cổ phiếu hết hạn có khả năng cao hơn 860 thì Nhà đầu tư giữ Rs7, 000 bất kể những gì xảy ra với cổ phiếu Reliance.

Sự phụ thuộc của bảng tùy chọn PE tiền

Cần bao nhiêu tiền để thực hiện Chiến lược?

Một lô kích thước của Reliance là 1000 cổ phiếu. Tổng giá trị hiện tại của sự phụ thuộc = 921, 30 x 1000 = Rs9, 21, 300 / lô

Tuy nhiên, Nhà đầu tư muốn có được sự phụ thuộc khi giá cổ phiếu giao dịch dưới mức 860. do đó, tối thiểu là 8, 60, 000 Rs / Lô được yêu cầu giữ trong tài khoản đầu tư của mình.

Bây giờ đi đến cổng môi giới của bạn và kiểm tra với các tính toán Margin để tính toán yêu cầu ký quỹ để ngắn 860PE tháng ba. Yêu cầu ký quỹ = 1, 22, 265 Rs. Biên độ đầy đủ đã có khi nhà đầu tư đã có 8, 60, 000 Rs trong tài khoản đầu tư của mình.

Tính toán số dư chênh lệch

Nhà đầu tư cũng có nghĩa vụ mua Reliance ở mức 860 vào ngày hết hạn vào tháng 3 vì họ đang thiếu 860 March Put Option . Điều quan trọng cần nhớ là ngay cả khi cổ phiếu giảm xuống mức 800 từ nay đến ngày 28 tháng 3, nhà đầu tư vẫn phải mua Reliance với giá Rs860 / lot.

Điều gì xảy ra nếu kịch bản vào ngày hết hạn?

Tiền mặt được bảo đảm

Điều gì xảy ra nếu tỷ lệ Reliance giao dịch trên 900? Vào ngày hết hạn nếu Reliance giao dịch bất kỳ nơi nào trên 860 nhà đầu tư vẫn sẽ không thể mua giá cổ phiếu ở mức 8, 88 nhưng vẫn thu thập và giữ mức phí bảo hiểm là 7.000 Rs. Trong trường hợp đó một lần nữa bắt đầu viết 860PE April Expiry và lặp lại quy trình trên để có được cổ phiếu khoảng 860.

Điều gì xảy ra nếu Reliance Share giao dịch dưới 860 vào ngày hết hạn nếu Reliance giao dịch dưới 860 nhà đầu tư sẽ có thể mua giá cổ phiếu phụ thuộc ở mức 8, 60, 000 / lot. Ví dụ Reliance kết thúc vào 855 thì OTM 860 tháng 3 PE sẽ có giá trị cao cấp là Rs5. Vì vậy, nhà đầu tư đạt Rs2000 / Lô nhưng anh ta sẽ có thể mua cổ phiếu ở mức 8.55.000 mỗi lot. Do đó giá ròng của ông mua lại cổ phiếu sẽ trở thành 8, 53, 000 Rs / Lô

Điều gì sẽ xảy ra nếu Tỷ lệ phụ thuộc giảm xuống còn 800? Vào ngày hết hạn nếu giao dịch Reliance giảm xuống còn 800 vẫn phải mua giá cổ phiếu phụ thuộc ở mức 8, 60, 000 / lot. Đối với Ví dụ Reliance kết thúc vào lúc 800, tháng 3 OTM 860 PE sẽ có giá trị bảo hiểm là 60 Rs. do đó nhà đầu tư mất 60.000 Rs / lot nhưng anh ta có thể mua cổ phiếu với giá 8.000 đồng / lot. Do đó, giá ròng của ông mua lại cổ phiếu sẽ trở thành 8, 60, 000 Rs / lot.

Phí môi giới, phí giao dịch và các tính toán thuế khác không được thêm vào trong ví dụ trên.

Rủi ro được tham gia là gì?

Nếu giá cổ phiếu không giảm xuống thay vì cổ phiếu tăng cao hơn trong trường hợp nhà đầu tư mất cơ hội đầu tư nhưng vẫn kết thúc với mức phí bảo hiểm là 7.000 Rs trong trường hợp trên bằng cách bán các quyền chọn PE không có tiền.

Greediness & Leverage giết chết nhà đầu tư nếu nhà đầu tư muốn viết thêm tùy chọn đặt hơn số tiền thực tế bị đe dọa trong tài khoản giao dịch của mình. Ví dụ nếu nhà đầu tư viết 5 lô phụ thuộc 860PE thay vì 1 lot bằng cách giữ 8, 60, 000 trong số dư tài khoản của mình. Giả sử cổ phiếu giảm xuống 800 sau đó nó có thể mang lại tổn thất nghiêm trọng 60 x 5 x 1000 = 3, 00.000 lakhs trong tài khoản đầu tư của anh ta và anh ta sẽ để lại đủ số dư để mua đủ số cổ phiếu với giá 800 Rs.

Phần kết luận
Nhìn chung, nếu chiến lược đảm bảo tiền mặt được xử lý đúng đắn và thị trường có lợi cho nhà đầu tư thì nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn giá thị trường hiện tại. Nếu không phải là thị trường di chuyển trong nhà đầu tư vẫn ủng hộ anh ta / cô ấy kiếm được thu nhập bằng cách bán phí bảo hiểm của Out of the money options.