Làm thế nào để tính toán di chuyển dự kiến ​​cho một cổ phiếu / chỉ số?

Chia sẻ dự án skyway (Tháng Sáu 2019).

Anonim

Khi có một sự kiện được lên kế hoạch như thông báo RBI, cuộc họp FOMC, kết quả thu nhập, các sự kiện chính trị lớn như kết quả bầu cử, BR Thoát loại kịch bản tùy chọn giá có xu hướng tăng cao hơn do biến động ngụ ý của các tùy chọn tăng lên trước bất kỳ sự kiện nhị phân nào như vậy . Lý do cho sự tăng lên trong sự thay đổi tùy chọn là các nhà đầu tư vào chế độ bảo hiểm rủi ro do sự không chắc chắn của sự kiện và các nhà đầu cơ đặt cược vào động thái hướng tương lai gây ra biến động Ngụ ý tăng vọt.

Một khi sự kiện nhị phân kết thúc, thị trường đã trở lại chắc chắn khiến các nhà đầu tư phải loại bỏ hàng rào của họ và kết quả trong việc nghiền nát IV hay biến động đè bẹp đăng thông báo sự kiện. Phạm vi chuyển động dự kiến ​​của thị trường vào bất kỳ ngày sự kiện nhị phân nào được gọi là Mong đợi Di chuyển. Vậy làm thế nào để dự đoán phạm vi cho bất kỳ sự kiện nhị phân nào?

Về cơ bản có ba cách để tính toán di chuyển dự kiến ​​là sử dụng ATM Straddle và phương pháp khác đang sử dụng Biến động Ngụ ý.

Phương pháp 1 - OAWeb (Dễ nhất)

Cách đơn giản nhất mà không thực hiện bất kỳ phép tính nào là đăng nhập vào oaweb (Option Action) -> Chuỗi tùy chọn Goto -> Lấy chuỗi tùy chọn cho biểu tượng Bắt buộc và nó tự động hiển thị phạm vi Stock / Index cho tháng / sự kiện nhị phân. Bạn có thể sử dụng thông tin này để xử lý thêm trong các chiến lược giao dịch của mình.

Phương pháp 2 - Máy rút tiền ATM

Đối với những người không có quyền truy cập vào Tùy chọn OAweb thì việc tính toán sẽ dễ dàng hơn. Nó có thể được tính toán từ 85% của tháng hiện tại chi phí ATM Straddle và chia cho giá cổ phiếu cơ bản để có được giá trị kỳ vọng theo tỷ lệ phần trăm như trong hình trên.

Ví dụ Giá hiện tại tiện lợi hiện tại là 9674, 80 do đó giá tấn công ATM là 9650.

Bây giờ chi phí của máy rút tiền ATM là = Chi phí 9650CE + Chi phí 9650PE = 106, 15 + 76 = 182, 91 (Phạm vi dự kiến ​​về điểm)

Giá trị kỳ vọng = (182, 91 * 85) /9674, 80 = +/- 1, 606 (Phạm vi dự kiến ​​theo tỷ lệ phần trăm)

Phương pháp 3 - Biến động Ngụ ý

Một cách khác để đo phạm vi dự kiến ​​là sử dụng biến động ngụ ý (IV) hoặc VIX làm proxy thay vì IV. Công thức tính giá trị Dự kiến ​​bằng IV được hiển thị bên dưới.

nơi DTE = Ngày hết hạn (tính theo ngày dương lịch)

Cho phép lấy một ví dụ. Giá trị Nifty hiện tại là 9674, 80 và trung bình của ATM IV của cả 9650CE và PE là 9, 285. Và tổng số ngày cho hợp đồng tháng 6 hết hạn là 25 ngày.

Do đó Giá trị kỳ vọng = 9674.80 * 9.285 / 100 * Căn bậc hai (24/365) = 1064.228 * 0.2617 = +/- 235.08 điểm

Bây giờ một khi bạn tính toán di chuyển mong đợi, bạn có thể chơi một lựa chọn cấu trúc chiến lược dựa trên các điều kiện thị trường hiện tại và biến động thịnh hành.