Cổ phiếu giá rẻ có thể chứng minh tốn kém

Nghệ thuật đầu cơ là gì? Forex & MT4 (Tháng Sáu 2019).

Anonim

Bạn có thể mất bao nhiêu tiền?

Mọi điều. Đây là thị trường chứng khoán, các chàng trai … nơi có thể mất tất cả mọi thứ. Nếu bạn gia nhập thị trường vào tháng 9 năm 1994, có khả năng 40% bạn sẽ mất tất cả mọi thứ trước tháng 9!

Đừng tin tôi? Đọc tiếp…

Trong số 3162 công ty đang được giao dịch vào tháng 9 năm 1994, chỉ có 1884 giao dịch trong tháng Chín … có tới 1278 bản đã ngừng giao dịch (biến mất?). Điều thú vị là 1178 công ty này đã giao dịch dưới 50 Rs vào tháng 9 năm 1994.

Chứng chỉ cổ phiếu có thể biến thành rác thải…

Bức ảnh có được sự hấp dẫn khi bạn đặt phân đoạn Re-price thấp nhất của thời kỳ 1994 dưới kính hiển vi. Có tới 85 trong số 100 cổ phiếu phụ Par (cổ phiếu giao dịch dưới Rs10) biến thành rác thải vào tháng 9!

Tỷ lệ này giảm khi chúng tôi tiến tới các cổ phiếu Re-price cao hơn. Biểu đồ trên đã nắm bắt được xu hướng này một cách hoàn hảo. Khi chúng ta di chuyển từ trái sang phải trên đồ thị, giá cổ phiếu tăng và do đó số lượng cổ phiếu vẫn còn tồn tại.

69% của tất cả các cổ phiếu giao dịch giữa Rs10-20 trong tháng 9 năm 1994 biến mất khỏi thị trường vào tháng Chín. Những điều bắt đầu tìm kiếm một chút trong khoảng Rs20-50, với tỷ lệ 'rác thải' giảm xuống còn 38%.

Dữ liệu đã sử dụng

Đối với phân tích này, tất cả các công ty giao dịch vào ngày 30 tháng 9 năm 1994, đã được chọn.

  • Giá trong tháng 9 cho các công ty này đã được sử dụng.
  • Giá của các công ty không giao dịch ngay cả một lần trong tháng Chín được giả định là bằng không.
  • Tất cả các phần chia tách và phần thưởng đã được điều chỉnh.

Mặt khác, tất cả các cổ phiếu trên Rs500 đã sống sót qua thị trường gấu đã trị vì tại Sở giao dịch chứng khoán Bombay từ năm 1994 đến nay. Tỷ lệ sống còn khá cao trong phân khúc giá Re100-500, với gần 95% số cổ phiếu còn sống và khởi động trong tháng Chín.

Bây giờ hãy nhìn vào lợi nhuận

Một phân tích về lợi tức đầu tư trong giai đoạn này đưa ra một mô hình tương tự, điều này hầu như không đáng ngạc nhiên.

Trả lại trong tháng 9 năm 1994-99

Phạm vi giáLợi nhuận tích cựcTrả về âm
Số của Cos.%Số của Cos.%
<= 10172, 3471097, 66
10 đến 20252, 5994097, 41
20 đến 50479, 7943390, 21
50 đến 100338, 6834791, 32
100 đến 2506541, 679158, 33
250 đến 5004226, 9211473, 08
500 +1622, 545577, 46

Trong trường hợp cổ phiếu Sub-Par, chỉ có 17 trong tổng số 392 cổ phiếu mang lại lợi nhuận tích cực. Mặt khác trong 375 (khoảng 96%) công ty, nhà đầu tư không thể phục hồi ngay cả hiệu trưởng!

Kịch bản xấu đi trong danh mục Rs10-20, nơi chỉ có 3% cổ phiếu có lợi nhuận dương. Ngay cả các cổ phiếu giao dịch trong khoảng Rs20-50 cũng không có giá tốt hơn nhiều, chỉ có 5% trong số họ đăng lợi nhuận tích cực. Trong khi đó, các nhà đầu tư mua cổ phiếu giao dịch trong khoảng từ 250-500 Rs vào tháng 9/1994 đã giảm 27% trong số này. Và gần 23% số cổ phiếu giao dịch trên 500 Rs đang ở mức tích cực trong tháng 9.

Cổ phiếu giá rẻ: tiền dễ dàng … hoặc hố không đáy?

Mahesh thích ý tưởng đầu tư vào các cổ phiếu có giá thấp. Lý luận của anh ấy rất đơn giản. Ông tin rằng cơ hội của một cổ phiếu Rs10 sẽ Rs40 cao hơn so với một cổ phiếu Rs500 tăng lên Rs2000. Vì vậy, ông cảm thấy có rất nhiều tiền được thực hiện trong các cổ phiếu giá rẻ. Khi ông đặt nó: “Là yaar, Satasat Infotec bahut hi achha lagta hai. 7 rupye ke bhav mein kya khona-downside sirf 7 rupya hai aur upside 100% hai. ”

Đoán cái gì? Anh ấy đúng!

Phân tích của chúng tôi cho thấy rằng các cổ phiếu phụ Par (tức là dưới Rs10) của tháng 9 năm 1994 mà tồn tại đến tháng 9 năm 1994 thực sự mang lại lợi nhuận cao nhất trong số tất cả các loại !!

Phương pháp luận

  • Các cổ phiếu đã chia thành 7 loại trên cơ sở giá của họ trong tháng Chín năm 1994, cụ thể là phụ 10, 10-20. 20-50, 50-100, 100-250, 250-500 và 500+.
  • Tỷ lệ tồn tại của các cổ phiếu trong tháng 9 đã được tính toán trên cơ sở liệu họ có giao dịch trong tháng đó hay không.
  • Tỷ lệ hoàn vốn của tất cả các cổ phiếu đã được tính toán trong vòng 5 năm (từ tháng 9 năm 1994 đến tháng 9).

Lợi nhuận của những người sống sót

Phạm vi giá% Tổng thểCông ty Traded% Return
<= 10-70, 6390, 37
10 đến 20-81, 31-43
.61
20 đến 50-68, 04-48, 73
50 đến 100-64, 80-58, 28
100 đến 250-16, 93-12, 45
250 đến 500-11, 31-8, 37
500 +-11, 78-11, 78

Nhưng trước khi bạn chuyển sang bất kỳ kết luận nào, hãy nhìn kỹ hơn.

Chỉ có 9 công ty như vậy trong danh sách 392. Nếu Mahesh đã chọn bất kỳ công ty nào khác trong số 383, ông sẽ sống hối hận. Một đồng rupee đầu tư vào loại cổ phiếu đó sẽ giảm xuống còn 30/1 vào tháng Chín. Chỉ có 2, 3% cổ phần phụ Rs10 tăng gấp đôi trong giai đoạn 5 năm, trong khi 85% trong số đó biến mất trong không khí mỏng. Rõ ràng, cơ hội tăng gấp đôi tiền của Mahesh rất thấp; anh ta có nhiều khả năng đã mất tất cả số tiền của mình.

Nói cách khác, ngược lại, baat chodo, poore 7 rupye doob jaate.

Chiến lược đầu tư của Suresh tương phản rõ ràng với Mahesh's - ông chỉ đầu tư vào những cổ phiếu mà ông bị thu hút về cơ bản. Không phải do giá rupee của họ, mà bởi vì anh ta thấy chúng có giá trị hấp dẫn dựa trên các tỷ lệ như P / e. PEG, RONW vv Chúng ta cũng giả định rằng hầu hết các công ty này giao dịch ở mức trên 100 Rs vào năm 1994. Làm thế nào anh ta có thể vượt qua giai đoạn 5 năm này?

Vâng, Suresh cũng sẽ mất tiền, nhưng anh ta sẽ tốt hơn Mahesh. Suresh sẽ mất tối đa 17% trong danh mục Rs100-250 và chỉ ở mức 11, 78% trong danh mục Rs500 trên.

Một trong 10 cổ phiếu trong phân khúc Rs100 + (hoặc 57 trong số 607 cổ phiếu) ít nhất tăng gấp đôi trong giai đoạn 5 năm. Mặt khác, 24 cổ phiếu trong danh sách này biến mất hoàn toàn. Vì vậy, nếu anh ta đã chọn cổ phiếu của mình một cách khôn ngoan, Suresh có cơ hội tăng gấp đôi số tiền của mình.

Bạn nhận được sự trôi dạt, phải không?

Vâng, bạn sẽ đồng ý với tôi ngay bây giờ khi tôi nói rằng bạn có thể mất tất cả mọi thứ trong thị trường chứng khoán.

Vì vậy, cách tốt nhất để tránh điều này là gì? Điều đó cũng nên rõ ràng sau khi phân tích ở trên. Tìm các công ty có nguyên tắc cơ bản về âm thanh. Và tập trung vào lợi nhuận, cho dù cổ phiếu có giá thấp hay giá cao lại là không đáng kể.

Hãy để chúng tôi học hỏi từ quá khứ và bắt đầu chuyển tiền của chúng tôi theo đúng hướng. Chúc mừng đầu tư.

$ 1 $ 2